Creating Value in Media
Bodo Kräter
Managing Partner
"Our unique „What’s next“ experience similarly inspires the M&A activities for our clients, resulting in forward-looking strategies and attractive business models. Thus, not only we create the basis for but also we negotiate and close above-peer-group deals!"
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Sabine Böhmer
Director
"Due to our unique, up-to-date understanding of the TIMES markets, we are in a position to provide fast and above-average value in the development and evaluation of business cases."
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Babette Hagemann
Director
"Babette Hagemann can look back on more than 12 years of professional experience in strategic consultancy, investment banking, and finance. She has guided more than 30 IPOs to the "Neuer Markt," advised international corporate groups, and implemented various business information and controlling systems. Babette and her team focus on the strategic and organizational issues of companies from the TIMES industry in view of future capital market transactions."
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德国Skillnet/上海赛哲管理投资咨询公司是“3i官方尽职调查合作伙伴”和“德国法兰克福证券交易所官方合作伙伴”。

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一家国际性的出版集团委托德国Skillnet/上海赛哲管理投资咨询公司为其制定在德国的发展战略

2010年04月08日

Skillnet/上海赛哲管理投资咨询有限公司的 "What's Next?"-战略赢得了一家在移动领域全球服务提供商的赞誉

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一家全球知名的私募股权基金选择德国Skillnet/上海赛哲管理投资咨询有限公司为其商业尽职调查合作伙伴

Skillnet部分客户

Cordys, Deutsche Bank, DTMS, Empolis, Eutex, Janosch Film und Medien, Loewe, ProSiebenSat.1, Sal. Oppenheim, SES ASTRA, Trend Network, USU

首次公开上市(IPO)

作为德意志证券交易所的挂牌合作伙伴,Skillnet/上海赛哲已经协助14家TIMES企业完成了首次公开上市的准备工作。在这些公司中有来TIMES市场的自各个行业,比如:软件业、媒体业、消费电子市场、贝塔斯曼分支机构、移动通讯、国际金融投资公司。 

Skillnet/上海赛哲为拟上市的创新公司提供全面且具有个性化的服务。首先,我们的团队协助客户判断上市对客户公司的发展来说是否正确。 

我们协助编写商业计划书,企业介绍和文件以增加客户公司对潜在投资者(股东)的吸引力。作为战略顾问,Skillnet/上海赛哲也扮演了具有建设性合作伙伴的角色。如果IPO并不合适企业,我们的管理咨询团队能找出潜在的其它选择,如合资、战略投资或出售/合并等。

Skillnet/上海赛哲擅长于在首次公开前进行价值提升和根据以往首次公开募股协助项目的经验开展纯粹以价值为导向的方法。

以价值为导向的首次公开上市方法

1. 首次公开上市前评估

首次公开上市的准备工作重点在于对首次公开上市候选公司的内部与外部结构进行深刻的评估。这是相对于行业同类企业而言优化公司定位的基础。 

评估候选公司在市场中的地位,步骤如下:

  • 战略定位的价值导向评估:评估公司业务,(比如:商业模式与销售框架),分析股东结构。

  • 最佳案例服务转换:对最佳案例的学习主要集中在首次公开上市候选公司的产品及服务上,目标是扩大公司的价值。
  • 价值贡献评估:评估对公司价值有贡献的现存合作关系。
  • 客户价值分析:以国际化的思维评估客户群的可恢复性和潜力。
  • 消减成本的潜力:为企业优化辨别企业的潜力,这能加强企业的价值。

2. 公司估值论证

与潜在投资者或银行之间成功沟通的基础是提供一个总结性的和深刻的公司价值评估。过去,我们曾通过提供有吸引力及真实的公司价值评估而成功地为我们客户创造出显著的公司价值。

我们的服务内容涉及公司发展远景及鉴别竞争对手的USPs:

  • 我们为公司设计远景及战略是基于我们完成的近1000TIMES行业战略项目和我们价值导向评估的结果

  • 为公司发展撰写时间表-对外发展(市场定位、产品组合)与对内优化(加强组织)

  • 树立区别于竞争对手的独特优势,将客户公司的价值最大化

3. 招股说明书及财务预算

招股说明书或信息备忘录总结前面工作信息及得出的结果,以市场宣传和形式来编写。它全面地告诉潜在投资者与银行关于公司的策略、人员配置及金融状况。在这个基础上,被邀请参加路演的银行应该制定出初步的行动战略。

以下步骤是此服务的部分内容:

  • 战略定位和制定有关细分战略
  • 编制完整的商业计划书
  • 一致的和有针对性的公司介绍
  • 公司未来5年的财务预测(损益表、资产负债表、现金流量表)
  • 公司评估

4. 路演准备和培训

Skillnet/上海赛哲协助选择合适的承销商并协助组织整个的路演活动,在此期间,银行和承销商将为拟上市公司演示他们各自的方案。

这包括以下几个方案:

  • 确定对于承销银行的要求
  • 选择银行,转交信息材料
  • 为管理层作路演培训
  • 用于路演的企业资料
  • 路演的组织
  • 对银行承销方案的评估
  • 对管理层提出建议

5. 首次公开上市的管理

在我们完成的几个首次公开上市项目和诸多相关项目中,我们展现出了我们强大的竞争力,Skillnet/上海赛负责掌控各个合作方,我们与指定银行、法律顾问、会计师和投资公关公司进行协调以确保各个合作方达到最佳及有效的合作效果。

 

有效的首次公开上市的主要成功原因在于拟上市公司在市场中的定位、品牌认可及在发行过程中潜在投资者的早期介入。Skillnet/上海赛哲的首次公开募股的“价值提升”方法重点集中在解决这些问题上面,目的在于路演期间,使投行根据创新的股权方案制定出“超出竞争对手”的市值评估。

因此,我们不仅仅把首次公开上市作为一个主要的目标,相反,我们着眼于通过首次公开招股融资而成功地实现了客户的财务目标和成功地抓住企业未来增长的潜在机会。


付费电视运营商:德国最大的传媒公司首次公开上市

Skillnet/上海赛哲的长期客户Premiere AG于2005年3月9日成功进行了首次公开上市,发行额达到11.79亿欧元。Premiere AG的首次公开上市是当时德国传媒行业最大的IPO。根据发行价为28欧元计算,公司市值达到23亿欧元。自从1997年以来,Skillnet/上海赛哲与Premiere合作的项目已经超过25个。在准备上市的过程中,新的商业模式也被开发出来。


软件供应商:史上估价最高的首次公开上市

虽然在1999年到2000年期间首次公开上市市场处于接近疯狂的状态,我们还是成功的为一家电子商务公司撰写了一套全面的招股说明书,使该公司上市时的市值-销售额之比达到300。Skillnet/上海赛哲在市值评估、战略提高、竞争范围内的定位和招股说明书的撰写等方面对该公司的支持使得该公司取得了优秀的评估结果。该公司于2000年3月21日成功上市。


消费电子产品:在首次公开上市前,确定了新的战略业务领域

Skillnet/上海赛哲帮助一家传统的欧洲电视机制造商设计一套家庭多媒体战略以支持该公司未来的战略定位,重新进行商业定向为未来的股权方案奠定了基础。该公司以于1999年7月8日成功上市。


为一家免费电视服务商提供首次公开上市前的重新定位服务

Skillnet/上海赛哲为一家免费电视服务商提供首次公开上市前的重新定位服务,帮助该公司定位成电视市场里领先的电视品牌和全面服务提供商。一个主要的挑战就是符合地方管理部门对于电视广播的监管条例。1997年7月7日该公司成功首次公开上市,成为第一家上市的德国电视公司。

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